title: "关于利率你应该知道的事情" date: 2022-08-21T22:39:00+08:00 tags: ["深度理财", "美股"] draft: false
关注美股的朋友今年肯定对「美联储加息」不陌生吧？为了缓解美国高通涨，美联储今年已经加息了好几次，加息跟利率有什么关系？又跟美股有什么关系呢？这篇文章我试着来解释一下。
利率，也称之为利息，简单理解就是钱的时间成本。打个比方，假设银行的利率是 3%，那么你在银行里存 100，那么明年你取出的钱是 103。同样你向银行借 100 的话，那么明年你还给银行的钱就是 103。
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我们来假设如果银行把利率设置为 0%，每个人找银行借钱的成本都是 0，那么会发生什么事情呢？
总结下来就低利率导致人们会更多的借钱、更多的消费、更多的投资。刺激经济，低利率让经济更加活跃了。
PS: 桥水基金的 Ray Dalio 在 2008 年美国金融危机之后，分享了一个叫《经济机器是如何运行的》30 分钟的视频，介绍生产效果、短期债务周期、长期债务周期的起源，没看过的朋友强力推荐去看看。
2020 年的时候，美联储刚准备加息，但是因为疫情来了，不得不去降息刺激经济。国内存款的利率一般在 2～4% 左右，但其实欧洲和日本这些国家为了刺激消费，利率一直都可以低，都快接近 0% 了。
既然降息这么多好处，那为什么不一直降息呢？事情肯定不是你想象中的那么简单，降息虽好，但是这会导致通货膨胀。
降息导致有钱人越来越多，需求越来越旺盛，这会导致原材料涨价，各种东西、工资自然也会跟着涨价。这就是所谓的通货膨胀。
为了降低通货膨胀，央行只能选择加息，短期内会抑制经济，长期会抑制通货膨胀。
我们平时讨论的利率是无风险利率，它是指没有风险的利率，肯定能还得上钱的人借钱的成本。最接近无风险利率的就是政府、大型企业（腾讯、Apple 等等）发的债券。
我们经常听到的美债 10 年收益率、美债 2 年收益率等的价格都跟无风险利率密切相关。
美联储所谓的加息是指每天晚上收盘时，政府都会把利率加上一个点，这个点是隔夜利率。
总的来说，央行能控制的是短期利率，长期利率由市场决定。
前面也讲了，现在再总结一下，低利率会刺激经济，但是会导致通胀，提高利率会抑制通胀，但也会抑制经济。
债券的价格跟利率由一个计算公示，它们的关系就是：
利率涨了，政府就会以更高的利息发债，以前发的债券买的人就变少了，价格就变得下降了。
利率升高，直接导致公司找银行贷款的成本变高了，融资成本增加，公司发展受阻，特别是那些还无法盈利的成长股，可能会面临着破产或者被收购的风险。
对个人来讲，买房买车的贷款成本也变高了，所以需求也就降低了，这也导致公司赚钱更难了，也是利空。回顾一下 ARKK 的持仓股就能看出来。很多股票比如 UPST 更是跌了 10 倍。NFLX 更是首次出现用户负增长。但是对于 KO 和 MCD 这些生活必需品相对来说打击更小一点。
加息也会导致股票的流动性降低，股票的流动性越低，股市资金量下降，会导致股价下跌。
黄金亦是如此。
利率涨了，对银行和保险业都是利好。
利率是一个看似不起眼的东西，但是它却与我们的生活息息相关，不管你是否有做股票投资，都应该了解利率对我们的生活的影响。