title: "重新了解美股市场" date: 2023-03-04T15:29:00+08:00 tags: ["深度理财", "美股"] draft: false
玩了几年美股，以前都没好好了解美股市场，直到去年熊市才开始疯狂学习美股市场。我打算出一系列学习美股的文章，这是此系列的第一篇。
如果你是一个美股新手，那么这篇文章适合你。
根据 Statista 提供的数据，截至 2022 年 1 月，全球最大股票市场的国家分布，按总世界股权市值占比划分。美股市场是世界上最大的股票市场，它的市值是全球股票市场的 60%（接近）。而中国股市的市值不到 4%，差距非常大。
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根据 CompaniesMarketCap 网站提供的数据，截至 2023 年 3 月 3 日，全球市值最大的 10 家公司有 9 家来自于美国。前 20 名，算是台积电 (11 名) 的话，也只有三个，另外两个分别是腾讯（13 名）和茅台（20 名）。
由此可见，美股市场的市值和影响力是非常大的。如果你想要在股市里面赚钱，那么美股市场是你必须要了解的。
截至 2022 年 6 月，按电子订单股票交易的价值计算，全球最大的证券交易所排名。纽交所是全球最大的股票交易所，纳斯达克是全球第二大的股票交易所。
投资美国股市有很多优点，以下是其中一些主要的优点：
美国股市中有许多高增长和高盈利的公司，这些公司的股票价格可能会随着时间的推移而大幅上涨，从而使投资者获得高回报。
美国股市中有许多不同的行业和公司，投资者可以通过购买不同的股票，实现对不同行业和公司的多样化投资。
美国股市是全球最大、最活跃的股票市场之一，市场的流动性非常高，投资者可以随时买卖股票，方便快捷。
美国股市的交易信息和公司财务信息非常透明，投资者可以通过各种渠道获得公司的财务报表、分析报告和市场研究报告等信息，从而做出更明智的投资决策。
美国拥有稳定的法律和政治环境，股市监管机构对市场进行严格监管，保护投资者的权益，从而提高了投资的安全性。
美国政府为股市投资者提供了一些税收优惠政策，例如长期资本利得税率较低等，这些政策可以帮助投资者降低税收负担，提高投资回报。
特别是中国人炒美股，根本不用交税。
根据交易量和资产规模的差异，可以将美国股市的投资者分为散户投资者和机构投资者。
散户投资者通常是个人投资者，他们投资的资金规模较小，交易量相对较低。根据美国证券交易委员会（SEC）的定义，散户投资者的资产净值不超过 100 万美元。
机构投资者通常是机构或组织投资者，他们投资的资金规模较大，交易量相对较高。机构投资者包括投资银行、对冲基金、养老基金、共同基金等。根据 SEC 的定义，机构投资者的资产净值超过 100 万美元。
据统计，目前美国股市散户投资者的数量超过 1 亿人，占总投资者数量的大部分。而机构投资者的资产规模较大，持股比例也相对较高，他们在市场上的影响力也很大。同时，还有一些大型投资者，如对冲基金和私募股权基金，他们对市场的影响也非常显著。
说了这些是想说：
散户就不要想着和机构抗衡了，你只能选择跟着机构的脚步喝口汤。
美国股市有两个主要的交易所，分别是纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克证券交易所（NASDAQ）。
另外，被退市的股票现在只能在粉单交易所进行交易，例如滴滴和瑞幸咖啡。然而，粉单股票存在高风险、不受监管、容易被操纵以及流动性不足等特点，并不适合大多数投资者选择。
投资者应该注意风险，并选择更稳定、成熟的公司进行投资，在进行充分的基本面和技术分析后做出决策。如果仍想投资粉单股票，则应保持谨慎态度，了解公司情况并制定合理的风险控制策略。
总结：远离毛票、粉单，只交易纳斯达克和纽交所上市的股票，不要只投资中概股。
按照因子类型对美股市场进行分类。可以分为以下几类：
指股票价格低于其内在价值的股票。价值投资者通常会寻找具有低市盈率、低市净率等价值因子的公司股票，认为这些公司股票的价格较低，有更大的上涨潜力。价值股市场通常包括金融、能源、消费品等行业。
指具有高增长潜力的公司股票。成长投资者通常会寻找具有高盈利增长率、高预期收益率等因子的公司股票，认为这些公司的未来增长潜力很大。成长股市场通常包括科技、医药、通信等行业。
指具有良好的财务状况和盈利能力的公司股票。质量投资者通常会寻找具有稳定的盈利、健康的现金流等因子的公司股票，认为这些公司更加稳健可靠。质量股市场通常包括消费品、医药、能源等行业。
指股票价格具有上涨趋势的股票。动量投资者通常会寻找具有过去强劲表现、近期涨幅较大等因子的公司股票，认为这些股票会继续上涨。动量股市场通常包括科技、消费品、工业等行业。
| 因子 | ETF |
|---|---|
| 大型价值 | IVV |
| 中型价值 | IWS |
| 小型价值 | IWN |
| 大型成长 | IVW |
| 中型成长 | IJH |
| 小型成长 | IWO |
价值股特点：
成长股特点：
总结：来起来看，投资价值股的收益高于成长股。选哪个？根据你自己的性格，风格来选，两个投资风格非常对立。
| 常用的指数 | 代码 | 相关 ETF | 说明 |
|---|---|---|---|
| 标普 500 | SPX | SPY、VOO、IVV | 一个由 500 家大型美国公司的股票组成的股票指数，代表着美国股市的大部分市值 |
| 道琼斯 | DJI | DIA | 一个由 30 家大型美国公司的股票组成的股票指数，代表着美国工业领域的市值 |
| 纳斯达克 100 | NDX | QQQ | 由纳斯达克股票市场上前 100 家市值最大、最活跃的非金融公司股票组成的指数 |
| 罗素 2000 | RUT | IWM | 由美国股票市场上前 2000 家市值最小的公司股票组成 |
| 恐慌指数 | VIX | VXX | 旨在跟踪 S&P 500 指数波动率指数（VIX）期货合约的表现，以提供对市场恐慌情绪的投资暴露 |
| 其他资产 | ETF 代码 | 说明 |
|---|---|---|
| 10 年国债收益率 | IEF | 与 ETF 是倒数关系 |
| 20-30 年期国债收益率 | TLT | 与 ETF 是倒数关系 |
| 美元指数 | UUP | |
| 黄金 | GLD | |
| 铜 | CPER | 对经济先行指标 |
| 原油 | USO | |
| 天然气 | UNG |
影响美股大盘的主要外部因素：
美股主要分 11 大类行业：
| 行业板块 | ETF |
|---|---|
| 科技 | XLK |
| 电信通讯 | XLC |
| 健康医疗 | XLV |
| 必须消费品 | XLP |
| 非必须消费品 | XLY |
| 公共事业 | XLU |
| 材料 | XLB |
| 金融 | XLF |
| 工业 | XLI |
| 房地产 | XLRE |
| 能源 | XLE |
Koyfin 提供了金融市场数据分析，是一个了解市场大盘走势很好的工具，免费版基本够用。
Finviz 的 S&P 500 Map 可以查看每天大盘的整体行情。
使用 Breadth 可以查看每天大盘的整体市场宽度。
什么是市场宽度？
一个稳健的牛市，应该是大部分股都上涨，如果仅有少部分个股上涨来带动大盘上涨，那么这样的市场就是两极分化，其实是不稳定的，同样的，真正的熊市，也应该是大部分股票在跌，而不是个别股票导致大盘下跌。
所以分析师们设计了一些市场宽度指标，它们不是用于判断个股，而是通过统计大量的股票上涨和下跌情况，用于判断到底是个别股的作用，还是大部分股的共同作用，来影响了大盘走势。
Breadth 指标
美股是一个非常复杂的市场，同时也是一个非常完善的市场，我们要学会分析大盘，分析因子，分析板块，分析个股，我们可以每天分析、总结大盘走势，以及预判股票未来走势，虽然你的预判不一定准备，但是你可以训练你自己，提高准确率。
每天可以问自己两个问题：
分析大盘、因子了解资金的流向，个股不重要。