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引言

在剥头皮交易中，很多交易者执着于“抓到每一笔走势”，却忽略了更高胜率与更稳定执行，源于明确的口径与风控。MB setup 的定义很简单：inside bar (IB) 完全被前一根 outside bar (OB) 的高低点包裹；但其本质是一个微型的区间 (Trading Range, TR)。因此，交易的两条主线分别是区间内的 BLSHS（低买高卖）与区间突破 (Breakout, BO)。本文给出一套可直接落地的做法：从识别、标注到分支决策与风控执行，帮你把“知道”变成“做到”。

核心原则

1. 先看背景 (Context)，再看形态。MB 只是一个 K 线形态，其胜率由它所处的市场背景决定。
   • 强趋势背景：若 MB 出现在强劲的上涨或下跌趋势中，它通常是中继形态。此时应优先考虑顺势方向的 BO 交易，对逆势的 BLSHS 保持警惕。
   • 区间震荡背景：若 MB 出现在一个更宽的震荡区间内，它本身就是“区间中的区间”。此时 BLSHS 的胜率更高，而 BO 很容易失败。

1. 先尊重本质：MB 是区间 (TR)。区间内优先做 BLSHS；发生有效突破再切换为 BO 逻辑。
2. 阀值驱动分支决策。价格收盘位于 0.21–0.79 之间以 BLSHS 为主；向上穿越 0.79 或向下跌破 0.21 时，切换为 BO。
3. 风险优先，口径一致。单笔风险固定为账户资金的 1%–2%，按 仓位=风险金额/每单位风险 计算，取整到最小交易单位。
4. 宽止损，小仓位。默认使用宽止损 (wide stop)，严格将止损置于 MB 区间一倍距离之外（多头在 -1.0，空头在 2.0）。这会自动强制你使用更小的仓位，避免因止损过近被市场噪音扫出。
5. 顺势过滤。可用 20/34 EMA 作为趋势过滤：MB 在均线之上偏多、之下偏空；阳线 MB 更关注多头突破，阴线 MB 更关注空头突破。
6. 放弃标准清晰。若最小交易单位对应的风险已超出上限，果断放弃本次交易；市场永不缺机会。

口径与「四步法」

0) 名词与标注

• OB (outside bar)：当前 K 线的高点更高且低点更低，包住前一根。
• IB (inside bar)：当前 K 线的高低点均落在前一根范围内。
• MB setup：IB 的高低点完全收在前一根 OB 的范围内。
• FIBO 框架：以 MB 的低点到高点为锚点，标注关键比率位，用于决策与管理。

常用比率位 (多空对称，仅列关键口径，实际以图表标注为准)：

• 多头侧：0.33、0.5、0.66、0.79、1.11、1.23、1.5、1.618、2.0 (MM)
• 空头侧：对称于多头 (含 0.21、0.11、0、-0.618 等陷阱/回测位)

注：

• 切换阀值：0.21 / 0.79 是 BLSHS 与 BO 的分界。
• 平衡点：0.5 是判断区间内多空强弱的中枢。
• 推进门槛：1.5 / 1.618 是能否推进到 MM 目标的关键。
• 陷阱区 (TZ)：0.11 / 0.89 是最常见的陷阱区，价格容易在此处假突破后反转。MB 的边界（0 / 1）本身也常常成为陷阱。

1) 识别与过滤

1. 找到 OB → 确认下一根为 IB，且 IB 的高低点都在 OB 的范围之内，即形成 MB setup。
2. 进行 Context 与趋势过滤：参考 20/34 EMA，MB 在均线之上偏多、之下偏空；结合更高周期结构避免逆势硬做。

2) 标注 FIBO 与关键位

1. 以 MB 的低点为 0、高点为 1 进行归一化，标注 0.21、0.33、0.5、0.66、0.79、1.11、1.23、1.5、1.618… 等位。
2. 标记陷阱区 (TZ) 与阀值 (threshold)：0.11/0.89 容易假突破；0.21/0.79 是策略切换位；1.5/1.618 关系到是否能推进到 MM 目标。

3) 决策分支 (BLSHS vs BO)

核心提示：所有“突破”与“跌破”的有效性，均以 K 线收盘价为准。 影线触及但收盘价未能站稳，通常视为假突破或测试。

• 收盘在 0.21–0.79 区间内 (BLSHS 交易)：以 BLSHS 为主，期待双向各有两次获利机会；保守者可在 0.5 (平衡位) 分批止盈。
• 收盘价上破 0.79 或下破 0.21 (BO 交易启动)：
  • 交易思路切换为 BO。若此前 BLSHS 被套，优先以打平 (BE) 为目标，退出等待新设置。
  • 首要目标为 1.23，可在此处部分止盈。
  • 关键阀值为 1.618：若价格能强势收盘于 1.618 之上，表明突破动能强劲，可将最终目标设在 2.0 (MM)。
• 盘中触及 1.5，但收盘价未能突破 1.618：此为潜在的衰竭信号。可考虑反向至 MB 高/低点的回补/回测机会 (条件：Context 与风险许可)。

4) 风控与执行

• 单笔风险：风险金额 = 账户资金 × 风险百分比 (1%–2%)。
• 每单位风险：|入场价 - 止损价| (含点差/滑点/手续费缓冲)。
• 仓位大小：仓位 = 风险金额 / 每单位风险，取整至最小交易单位。
• 止损规则：采用宽止损，置于 MB 一倍距离（多头-1.0，空头2.0）。这决定了你的“每单位风险”，并天然地要求你减小仓位以匹配固定的账户风险百分比。
• 进出场：可采用“半仓试探 → 确认后补齐”的分批方案，保持总风险不超过 1R。

提示：“半仓试探”策略（高级）

这是一种用小仓位（0.5R 风险）探路，待市场确认后再投入剩余仓位的高级技巧。

• 优点：降低初始风险和心理压力，过滤弱势行情。
• 缺点：可能踏空部分利润，抬高平均成本。
• 核心：加仓时，必须将第一笔仓位的止损移至保本，确保总风险不超 1R。此法不适合新手，见“常见错误”第 7 条。

例子 (最小可复用示例)

图注：场景 A (区间内 BLSHS) - 在 0.21，入场做多；止损放在 MB 低点外侧；在 0.5 减半、0.66/0.79 分批止盈。

• 图注：场景 B (突破推进至 MM) - B37 下破 0.21，并且收在了 0.11 之下，使用 STP 追随；第一目标价为 -0.23，第二目标价为 -0.5，第三目标价为 -1。

• 图注：场景 C (陷阱区失败) - 图中 B28，价格下破 0.21 甚至到了 -0.23，但未能持续，迅速拉回区间内，形成假突破。此时应放弃 BO 思路，如果被套记得按 BE 离场。

• 图注：场景 D (衰竭信号) - B39 突破 -0.5, 并且触及 -0.618 但收盘价未能突破 -0.618，此为潜在的衰竭信号。最后回测了 MB 顶部

真实困境：为何 MB 交易知易行难？

核心：市场总在“趋势”与“震荡”间切换。 一个强劲的窄通道趋势后，大概率会进入震荡。MB 交易的多数亏损，源于交易者未能识别市场状态的切换，在震荡区里追涨杀跌，或在趋势里逆势摸顶抄底。

理论口径清晰，但实战中很多交易者仍会陷入困境。根源在于 MB setup 本身的高频与狭窄空间，放大了人性弱点：

• 区间内的焦躁：价格在 0.21-0.79 区间内反复拉锯时，交易者容易失去耐心，担心错过另一端的潜在机会，导致在非理性位置（如 0.5 平衡点）追涨杀跌。
• 对突破的 FOMO (害怕错过)：当价格接近 0.79 或 0.21 时，交易者会因害怕错过突破行情而提前进场，结果往往被假突破或陷阱区 (TZ) 套住。
• 对止损的侥幸：由于剥头皮的盈亏空间都很小，交易者会倾向于不设止损或随意移动止损，期待价格“能回来”，单次失误就足以抹平成百上千次微利。
• 对左侧挂单的恐惧：在 0.33 挂多单或在 0.66 挂空单，本质是左侧逆势交易，交易者会本能地害怕“接飞刀”。这种恐惧导致犹豫不决，最终错失良机或在更差的位置追单。

PS：LMT（限价单）是区间交易的数学最优解，但 STP（停止单）是克服恐惧的心理最优解。 你需要根据自己的心理状态选择。

• 策略一：LMT 挂单（利润最优）。在 0.33 挂买单或 0.66 挂卖单。优点是入场价最好，潜在盈亏比最高。缺点是纯粹的左侧交易，需要硬抗价格触及点位后的浮亏压力，对交易者心态要求极高。

• 策略二：“信号确认” + STP 入场（信心最优）。不在 0.33 直接挂单，而是等价格触及 0.33 后，观察下一根 K 线的反应。如果出现一根小阳线或带下影线的 K 线（即确认信号），再在其高点上方用停止单 (STP) 入场。优点是确定性更高，极大地缓解了“接飞-刀”的恐惧。缺点是入场价有损耗，牺牲了部分潜在利润。

最终建议：刚开始练习时，先用策略二建立信心。当你对盘面解读越来越自信，可以逐步过渡到策略一。如果无论用哪种策略你都感到恐惧，说明你的仓位太重了，把它降到你毫不在意的程度。

一页清单

• 上限：单笔风险是否严格 ≤ 账户的 1%–2%？
• 依据：止损是否严格按“MB 一倍距离”设置（多头-1.0，空头2.0）？
• 口径：是否以统一公式计算仓位，并计入点差/滑点/手续费缓冲？
• 放弃：最小交易单位已超限是否果断放弃？
• 趋势：20/34 EMA 方向是否与当下交易方向一致？
• 切换：0.21/0.79 是否作为 BLSHS 与 BO 的明确分界？
• 记录：是否记录参数与结果以便复盘 (风险、距离、进出规则)？

常见错误与改法

错误：把 MB 当成“必须抓住的所有波动”，频繁进出导致过度交易**

建议：优先 BLSHS，阀值切换才做 BO；以清单限制交易频率。

错误：为放大手数而随意收紧止损，忽略了 MB 的波动范围

建议：始终采用一倍 MB 距离的宽止损。接受因此带来的更小仓位，用纪律换取更高的持仓稳定性。

错误：忽视趋势过滤，逆势硬做

建议：用 20/34 EMA 做方向过滤，逆势时缩小风险或放弃。

错误：BLSHS 被套后死扛，希望能解套

建议：一旦价格收盘突破区间（0.79/0.21），证明 BLSHS 的交易理由已失效。首要任务是寻找机会打平（BE）离场，而不是期待行情反转。立即切换到 BO 思路，并管理好已有仓位的退出。

错误：使用报价差异较大的 CFD 现货做 MB，导致 setup 失真

建议：以主流期货/标准化合约报价为准，确保标注口-径一致。

错误：新手过早做剥头皮

建议：先在更“宽松”的 Swing 环境训练执行一致性，再逐步下沉到 MB。

错误：新手过早使用分批建仓等高级技巧，导致认知过载

建议：遵循进阶路径。1. 先用“一次性建仓”练好纪律。2. 再学习“分批止盈”锁定利润。3. 最后才尝试“分批建仓”管理风险。

总结

1. MB 的本质是区间：区间内 BLSHS 为主，阀值突破再做 BO。这是决策的锚点。
2. 阀值指路：0.21/0.79 用于切换策略；1.5/1.618 约束推进与 MM。这是执行的“交通灯”。
3. 风险先行：固定单笔风险、结构化止损与严格 BE/放弃标准，保障执行稳定。这是交易的“安全带”。
4. 纪律是核心：顺势过滤、机械化执行、系统化复盘，是用系统对抗情绪与随意性的唯一途径。